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格隆汇5月29日丨麦格理发报告指,美团(3690.HK)首季业绩好过预期,展现公司在宏观环境挑战下仍能具备良好营运效率及韧性,对其长期正面看法没有改变,但认为市场对到店和酒店业务竞争的担忧,可能会继续导致近期股价波动。由于增长是今年主要目标,管理层强调需要从第二季起加强对消费者及商家激励,麦格理预期可能会导致今年余下时间变现率遭摊薄及营销开支增加。麦格理预测美团第二季核心本地商业收入将按年增长38%,经营利润将达到100亿元人民币,经营利润率料达30%。该行将美团今明两年经调整EBITDA预测下调3%及1%,目标价由195港元下调至190.9港元,维持“跑赢大市”评级。该股现报117.8港元,总市值7352亿港元。